해외 ETF와 국내 ETF, 세금은 얼마나 다를까? 실전 비교

• 해외 ETF와 국내 ETF의 기본 구조 차이
• 국내 ETF 과세 방식은 어떻게 작동할까?
• 해외 ETF 과세 체계의 특징은?
• 실전 수익 비교: 세후 수익률이 좌우하는 결과
• 세무 신고 시 주의할 점은?
• 거주지 기준 과세와 이중과세 방지 협약
• FAQ

ETF(상장지수펀드)에 투자하는 사람들이 가장 궁금해하는 것 중 하나는 세금이에요. 국내 ETF와 해외 ETF는 기본적인 구조부터 차이가 나기 때문에 과세 방식도 달라지죠.

 

제가 ETF 투자를 처음 시작했을 때, 단순히 수익률만 보고 판단했었어요. 하지만 '세금'을 고려하지 않으면 실질 수익이 크게 차이 날 수 있다는 걸 뒤늦게 깨달았죠. 그래서 이번 글에서는 실질적인 비교와 함께 절세 팁까지 소개해 보려고 해요.

 

국내 ETF는 국내 자산을 추종하는 상품이 많고, 배당금에 대해서는 국내 원천징수만 적용돼요. 반면 해외 ETF는 배당, 환차익, 평가차익에 각각 다른 세금 규정이 적용되기 때문에 더 복잡해요.

 

해외 ETF와 국내 ETF의 기본 구조 차이

ETF(상장지수펀드)는 특정 지수를 추종하도록 설계된 펀드 상품이에요. 국내 ETF는 한국거래소(KRX)에 상장된 ETF이고, 해외 ETF는 미국 나스닥, 뉴욕증권거래소 등 외국 거래소에 상장된 상품을 말해요.

 

국내 ETF는 원화로 거래되고, 모든 세금 처리와 분배가 국내 세법에 따라 처리돼요. 반면 해외 ETF는 외화로 거래되며, 현지 세법과 국내 세법이 복합적으로 적용돼요. 이중과세 방지 협약(DTA)에 따라 외국에서 세금을 낸 후에도 국내 과세 대상이 될 수 있어요.

 

예를 들어 미국의 ETF에 투자한 경우, 미국 내 배당소득에 대해 15% 원천징수가 발생해요. 이후 국내에선 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있어요. 반면 국내 ETF의 경우, 배당소득은 국내에서만 과세되고 미국에서 별도로 세금이 부과되지 않아요.

 

또한 국내 ETF는 통상적으로 시가총액 상위 종목에 집중된 단순지수형이 많은 반면, 해외 ETF는 테마형, 레버리지형, 섹터 특화형 등 상품 다양성이 커요. 이 점에서도 투자자에게 세금 이외의 다양한 선택지를 제공해요.

 

💡 국내·해외 ETF 기본 구조 비교

구분	국내 ETF	해외 ETF
상장 장소	한국거래소	미국 등 해외 거래소
거래 통화	원화	달러(또는 외화)
과세 범위	국내 세법 적용	해외 + 국내 복합 과세

 

한국거래소 공식사이트에서도 다양한 ETF 상품 정보를 확인할 수 있어요.

 

국내 ETF 과세 방식은 어떻게 작동할까?

국내 ETF는 배당소득세와 양도소득세 과세 체계가 명확하게 구분돼 있어요. 국내 주식형 ETF는 매매차익에 대해 비과세지만, 배당소득에 대해 15.4%의 세율이 적용돼요. 이 배당소득에는 분배금 외에도 이자, 수익 증권에서 나온 소득이 포함돼요.

 

채권형이나 파생형 ETF는 과세 방식이 달라요. 이들은 일반 금융투자소득으로 분류되어, 2023년부터 금융투자소득세 도입과 함께 연 5000만 원 이상 소득에 대해 20%~25%의 세율이 적용될 예정이었지만, 정책 변경으로 현재는 도입이 유예된 상태예요.

 

국내 ETF의 가장 큰 장점 중 하나는 자동 원천징수 처리예요. 즉, 투자자가 별도로 세무 신고를 하지 않아도 증권사에서 세금을 원천징수한 후 납부해줘요. 이는 세무 리스크를 줄여주는 장점이 있어요.

 

이러한 구조는 장기 투자자에게 유리할 수 있어요. 배당소득이 연 2000만 원 이하라면 종합소득세 대상도 되지 않기 때문에, 세금 부담을 줄이면서 안정적으로 운용할 수 있는 상품이에요.

 

🧾 국내 ETF 과세 방식 요약

• 주식형 ETF: 매매차익 비과세, 배당소득세 15.4%
• 채권/파생형 ETF: 금융투자소득세 대상 (유예 중)
• 세금은 증권사에서 자동 원천징수

 

해외 ETF 과세 체계의 특징은?

해외 ETF는 미국 등 외국에 상장된 ETF로, 국내 투자자가 매매하면 해외 주식투자로 간주돼요. 이때 발생하는 세금은 매매차익에 대한 양도소득세와 배당소득세로 나뉘어요.

 

미국 ETF에서 발생하는 배당금은 미국 정부가 15%를 원천징수한 후 지급해요. 이 부분은 이중과세방지협약(DTA)에 따라 국내에서 공제 대상이 돼요. 하지만 매매차익에 대해서는 국내에서 연 250만 원 공제 후 22% 세율로 과세돼요.

 

즉, 매매차익은 연간 합산 후 250만 원까지는 비과세이지만, 이를 초과하는 금액에 대해서는 종합소득세가 아닌 양도소득세가 적용돼요. 종합소득세 신고기간(5월)에 직접 신고해야 하며, 증권사가 원천징수하지 않아요.

 

한국금융투자협회는 2024년 3월 보도자료를 통해 "해외 ETF에 대한 세금 신고 누락 사례가 매년 증가하고 있으며, 투자자의 이해 부족이 주요 원인"이라고 밝혔어요.

 

🌐 해외 ETF 과세 구조

• 배당금: 현지 15% 원천징수, 국내에서 외국납부세액공제로 조정 가능
• 매매차익: 연 250만 원 공제 후 22% 양도소득세
• 직접 세무 신고 필요 (원천징수 없음)

 

실전 수익 비교: 세후 수익률이 좌우하는 결과

ETF 수익률을 비교할 땐 단순 수익률이 아니라 세후 수익률을 기준으로 해야 정확해요. 같은 10% 수익이라도 과세 방식이 다르면 실제로 손에 쥐는 금액이 달라지거든요.

 

예를 들어, 국내 ETF에서 10% 수익이 나고 배당소득세 15.4%만 공제된다고 가정하면 실수익은 약 8.46%예요. 반면 해외 ETF에서 10% 수익이 날 경우, 배당소득 15% 원천징수 + 매매차익 22% 과세가 적용돼 실수익은 약 7.4% 이하가 될 수 있어요.

 

물론 수익률 자체가 높거나 환차익이 반영될 경우 해외 ETF가 유리할 수도 있어요. 하지만 기본적으로 세금 신고 부담과 비용을 고려하면 실전에서는 국내 ETF가 유리할 수 있다는 평가도 많아요.

 

2024년 12월 기준, 한국공인회계사회는 ‘금융소득종합과세 대응 백서’를 통해 해외 ETF의 세후 수익률 산정이 복잡하므로 전문 회계 지식을 기반으로 투자 결정을 하라고 권고했어요.

 

📊 세후 수익률 계산 예시

항목	국내 ETF	해외 ETF
수익률	10%	10%
세후 수익률	약 8.46%	약 7.4%
세무신고	필요 없음	직접 신고

 

세무 신고 시 주의할 점은?

해외 ETF 투자자는 반드시 5월 종합소득세 신고 기간에 해외 주식 양도차익에 대한 세무 신고를 해야 해요. 증권사에서 원천징수를 하지 않기 때문에 본인이 직접 계산하고 신고해야 해요.

 

2024년 기준으로 연 250만 원까지의 양도차익은 비과세지만, 초과 금액에 대해서는 22% 세율이 적용돼요. 그리고 해외 ETF 배당금은 금융소득으로 분류되어 연간 금융소득 합산액이 2,000만 원을 넘으면 종합소득세 대상이 되기도 해요.

 

신고 시 필요한 서류는 거래내역서, 외화 환산 내역, 원천징수 영수증 등이 있어요. 대부분의 증권사는 투자자가 세무신고를 쉽게 할 수 있도록 연말정산용 자료를 다운로드할 수 있게 제공하고 있어요.

 

이때 국세청 홈택스를 통해 온라인 신고가 가능해요. 만약 세무 대행이 필요하다면 세무사에게 위임할 수도 있어요. 최근에는 ETF 투자자들을 위한 전문 세무 서비스도 등장하고 있어요.

 

📌 세무 신고 체크리스트

• 해외 ETF는 매매차익 직접 신고 필요
• 환차익 포함 여부 확인 필수
• 국외 배당소득도 금융소득 합산
• 연 2,000만 원 초과 시 종합소득세 대상

 

거주지 기준 과세와 이중과세 방지 협약

해외 ETF 과세 시 핵심 개념 중 하나는 ‘거주자 과세 원칙’이에요. 우리나라의 조세법상 한국 거주자는 전 세계 소득에 대해 납세 의무가 있어요. 따라서 미국 ETF에서 수익이 발생해도 국내에서 신고하고 세금을 납부해야 해요.

 

그러나 이중과세를 막기 위해 미국과 한국은 조세 조약을 맺고 있어요. 미국 ETF 배당에 대해 미국에서 15% 세금이 원천징수된 경우, 국내에서는 이를 외국납부세액공제로 공제 받을 수 있어요.

 

양도소득은 거주지 기준에 따라 국내에서만 과세되므로, 미국에서는 과세되지 않아요. 하지만 이 배당소득과 양도소득 간의 구분이 명확하지 않으면 잘못된 세무 신고로 이어질 수 있으니 주의가 필요해요.

 

2025년 1월 기준, 기획재정부는 “이중과세방지 협약 해설서” 개정판을 발간해 투자자 대상 안내를 강화하고 있어요.

 

📌 이중과세 방지 협약 핵심 요약

• 한국 거주자는 해외 ETF 수익에 대해 국내 신고 필요
• 배당소득: 외국납부세액공제 가능
• 양도소득: 국내에서만 과세

 

📌 핵심 요약 정리

• 국내 ETF는 세무 신고 간편, 해외 ETF는 직접 신고 필요
• 해외 ETF는 배당·양도 모두 과세, 이중과세 협약 확인 필수
• 국내 ETF는 배당소득세 15.4% 원천징수로 종결
• 연 250만 원까지는 해외 ETF 양도차익 비과세
• 종합소득세 대상 여부는 금융소득 합산으로 판단

 

FAQ

Q1. 해외 ETF는 어떤 세금이 부과되나요?

A1. 배당소득세(미국 원천징수 15%)와 양도소득세(250만 원 공제 후 22%)가 부과돼요.

Q2. 국내 ETF 수익에도 세금이 붙나요?

A2. 배당소득세 15.4%만 원천징수되고, 매매차익은 비과세예요.

Q3. 해외 ETF 수익 신고는 어떻게 하나요?

A3. 매년 5월 종합소득세 신고 기간에 국세청 홈택스를 통해 직접 신고해야 해요.

Q4. 해외 ETF 양도소득에 비과세 구간이 있나요?

A4. 네, 연간 250만 원까지는 비과세예요.

Q5. 해외 ETF 배당금은 어떻게 과세되나요?

A5. 미국에서 15% 원천징수된 후, 국내에서 외국납부세액공제로 조정 가능해요.

Q6. 국내 ETF 중 채권형은 과세 대상인가요?

A6. 네, 금융투자소득세 대상이지만 2025년 현재는 도입 유예 상태예요.

Q7. 해외 ETF 수익이 적으면 신고 안 해도 되나요?

A7. 수익이 250만 원 이하라면 양도소득세는 없지만, 배당소득이 있다면 신고 의무가 있을 수 있어요.

Q8. 국내 ETF를 여러 개 샀는데 따로 세무신고 하나요?

A8. 국내 ETF는 증권사가 자동 원천징수하므로 별도 신고가 필요 없어요.

Q9. 환율 변동은 세금 계산에 영향을 주나요?

A9. 네, 해외 ETF는 매매 시 환차익도 포함되어 원화 기준으로 계산돼요.

Q10. 세무 신고를 안 하면 어떤 문제가 있나요?

A10. 가산세 및 추징이 발생할 수 있으며, 납세 태만으로 기록될 수 있어요.

Q11. 미국 ETF는 어떤 배당 세금이 있나요?

A11. 미국 정부가 15%를 원천징수하고, 이 금액은 국내 세액공제로 활용 가능해요.

Q12. 국내 ETF 수익은 연말정산에 포함되나요?

A12. 아니요, 일반적으로 배당소득으로 원천징수되기 때문에 연말정산에는 포함되지 않아요.

Q13. 해외 ETF 세금 계산은 어떻게 하나요?

A13. 매매차익 = (매도금액 - 매수금액) - 수수료로 계산하며, 환율 기준일도 적용돼요.

Q14. 세무사가 ETF 신고도 도와주나요?

A14. 네, 대부분 세무사 사무소에서 해외 ETF 세금 신고도 대행해 줘요.

Q15. 증권사 앱에서 세금 자료 확인 가능한가요?

A15. 네, 대부분의 증권사에서 연간 투자내역서와 세무자료를 다운로드할 수 있어요.

Q16. 국내 ETF 양도차익에도 세금이 붙을 수 있나요?

A16. 주식형은 비과세이지만 파생형 또는 채권형은 과세 대상이 될 수 있어요.

Q17. 해외 ETF를 달러로 보유하면 과세에 영향이 있나요?

A17. 과세는 원화 기준으로 계산되므로 보유 통화에 상관없이 환산이 필요해요.

Q18. 세금 신고 누락 시 어떻게 알게 되나요?

A18. 국세청은 해외 금융거래 정보를 수집하므로 사후 통보 또는 조사로 확인돼요.

Q19. ETF 수익도 종합소득세에 포함되나요?

A19. 배당소득이 연 2,000만 원을 넘으면 포함돼요. 양도소득은 별도 과세돼요.

Q20. ETF를 여러 증권사에서 거래해도 합산 신고하나요?

A20. 네, 해외 ETF는 모든 증권사의 수익을 합산하여 신고해야 해요.

Q21. ETF 배당은 언제 지급되나요?

A21. 보통 분기 또는 반기 단위로 지급되며, ETF마다 상이해요.

Q22. 세무신고 도우미 서비스가 있나요?

A22. 일부 세무 앱이나 증권사 제휴 서비스를 통해 간편 신고가 가능해요.

Q23. 한국에 거주 중인 외국인은 어떻게 과세되나요?

A23. 국내 세법상 거주자로 분류되면 동일하게 신고해야 해요.

Q24. 비과세 계좌에서 해외 ETF 가능할까요?

A24. ISA 계좌 내에서 해외 ETF 거래는 가능하지만 상품과 조건에 따라 상이해요.

Q25. ETF 손실이 있으면 세금도 줄어드나요?

A25. 양도차손은 양도차익에서 상계 가능해요. 단, 동일 과세 연도 내에서만 가능해요.

Q26. 국외 ETF는 환율 적용이 필수인가요?

A26. 네, 세무 신고 시 반드시 환율을 적용하여 원화 기준으로 환산해야 해요.

Q27. 미국 외 ETF는 세금이 다른가요?

A27. 국가별 조세 협약에 따라 원천징수율과 세금 구조가 달라져요.

Q28. 국내 ETF를 양도하면 손익 계산은 자동인가요?

A28. 네, 증권사에서 자동으로 계산되고 원천징수까지 처리돼요.

Q29. 해외 ETF 세무 신고 기한은?

A29. 매년 5월 1일~31일까지가 종합소득세 신고 기간이에요.

Q30. ETF를 팔지 않아도 세금이 발생하나요?

A30. 매매하지 않아도 배당소득이 있다면 세금이 발생할 수 있어요.

📚 참고자료

• 국세청: 해외주식 양도소득 과세 안내 (접근일: 2025-07-20)
• 한국금융투자협회: ETF 투자 가이드북 (접근일: 2025-07-20)
• 기획재정부: 이중과세 방지 협약 해설서 (접근일: 2025-07-20)
• 한국공인회계사회: 금융소득 종합과세 백서 (접근일: 2025-07-20)

📌 면책조항

본 글은 개인 투자자의 이해를 돕기 위한 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 세무·재무·법률 등의 전문 자문을 대체하지 않습니다. 본문에 포함된 세율, 법령 및 제도는 2025년 7월 기준이며, 이후 변경될 수 있습니다. 콘텐츠 작성자는 특정 금융상품, 기업, 기관과 광고 또는 제휴 관계를 맺고 있지 않으며, 어떤 수익도 발생하지 않습니다. 투자에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 본 콘텐츠는 투자 손실에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.

✍ 글쓴이: K-World